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Text File  |  1996-08-23  |  4.5 KB  |  113 lines
  1. @051 CHAP 8
  2.  
  3.        ┌─────────────────────────────────────────────────┐
  4.        │  DIVIDENDS RECEIVED DEDUCTION FOR CORPORATIONS  │
  5.        └─────────────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7. Corporations (other than S corporations) are entitled to a
  8. significant tax break on their investments in dividend
  9. paying common or preferred stocks.  A so-called "C
  10. corporation" (which is simply a regular corporation that
  11. hasn't made an S corporation election) gets to exclude from
  12. taxable income 70% of the dividends it receives from another
  13. corporation (80% if it owns 20% or more of the stock of the
  14. other corporation).  This can be a significant tax benefit
  15. of being a C corporation if your company has funds to
  16. invest, as compared to an S corporation or an unincorporated
  17. business.
  18.  
  19.     ┌──────────────────────────────────────────────────────┐
  20.     │EXAMPLE:  If your corporation receives $1,000 in      │
  21.     │dividends from an investment in General Motors stock, │
  22.     │only $300 is taxable for federal income tax purposes. │
  23.     │Even if your corporation were in the 34% corporate tax│
  24.     │bracket,  the federal tax on those  dividends would be│
  25.     │34% of $300, or $102, which is a maximum effective tax│
  26.     │rate of only 10.2% of the dividends received.  The    │
  27.     │effective rate would only be 4.5% if the corporation  │
  28.     │were in the 15% tax bracket.                          │
  29.     └──────────────────────────────────────────────────────┘
  30.  
  31. Note, however, that this deduction will be reduced if your
  32. corporation borrows money (on which it pays interest) to
  33. purchase dividend-paying stocks.
  34.  
  35. @IF118xx]NOTE: @NAME is not a C corporation.
  36. @IF118xx]
  37. @IF118xx]Thus, even though your business is incorporated, as an S
  38. @IF118xx]corporation, it will not qualify for the dividends received
  39. @IF118xx]deduction on any dividend income it receives.
  40. @IF118xx]
  41. @CODE: HI CA AZ
  42. @CODE:NF
  43.  
  44.       DIVIDENDS RECEIVED DEDUCTION DIFFERS IN @STATE
  45.  
  46. @CODE:OF
  47. @CODE: HI
  48. Hawaii does not allow a "dividends received" deduction to
  49. corporations, generally, unlike the federal 70% or 80%
  50. deduction.  However, Hawaii does allow an 80% dividends
  51. received deduction in certain limited situations, such as
  52. the following:
  53.  
  54.     . Dividends received from banks and insurance
  55.       companies doing business in Hawaii;
  56.  
  57.     . Dividends received from a corporation that
  58.       does at least 15% of its business in Hawaii;
  59.       or
  60.  
  61.     . Dividends received from a corporation that is
  62.       95%-owned by corporations doing business in
  63.       Hawaii, if the paying corporation is subject
  64.       to tax in another jurisdiction (another state,
  65.       for example).
  66.  
  67. @CODE:OF
  68. @CODE: CA
  69. California allows corporations a dividends received
  70. deduction of a sort, which is now somewhat similar to the 70%
  71. or 80% deduction allowed under the federal tax law.  Under
  72. the California franchise tax law, the percentage of dividends
  73. received that may be nontaxable is based on the percentage of
  74. the income of the payor corporation that is subject to tax in
  75. California (a percentage that can be obtained by contacting
  76. the California Franchise Tax Board).  This percentage, once
  77. determined, is then multiplied by another percentage, based
  78. on the amount of the stock of the payor that is owned by the
  79. taxpayer corporation, as follows:
  80.  
  81.      Over 50% of stock owned    -   100%
  82.      20% to 50% stock ownership -    80%
  83.      Under 20% stock ownership  -    70%
  84.  
  85. The resulting percentage is the portion of the total dividend
  86. that is non-taxable to the recipient corporation under
  87. California tax law.  For example, if CALCO owns under 20%
  88. of the stock of XYZ Corporation, and 40% of XYZ's income is
  89. subject to tax in California, CALCO would be entitled to
  90. a deduction of 70% x 40%, or only 28% of any dividends it
  91. received from XYZ.  This is not nearly as advantageous as
  92. the 70% deduction that would be allowed under federal tax
  93. law in the same situation.
  94.  
  95. @CODE:OF
  96. @CODE: AZ
  97. Under Arizona's tax regulations (Regulation R15-2-1128),
  98. cash dividends that a corporation receives from another
  99. corporation may be subtracted from the Arizona gross
  100. income of the recipient corporation if, for the tax year
  101. preceding payment of the dividend:
  102.  
  103.   . the paying corporation was required to (and did) file an
  104.     Arizona income tax return;
  105.  
  106.   . the income of the corporation that paid the dividend was
  107.     subject to Arizona income tax; and
  108.  
  109.   . the corporation paying the dividend attributed at least
  110.     50% of its net income to Arizona.
  111.  
  112. @CODE:OF
  113.